沸騰！這條千億賽道突然啟動，外圍傳出重磅利好！中國技術(shù)再現(xiàn)重大突破，國際大行強力加持，行情來了？
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新華網(wǎng)
發(fā)布時間：
2021-06-21 14:27
今天A股終于有所回穩(wěn)，而半導(dǎo)體成了做多的主力。從盤面來看，第三代半導(dǎo)體板塊午后持續(xù)拉升，臺基股份、露笑科技漲停，聚燦光電漲超13%，揚杰科技、華微電子、乾照光電、華潤微、新潔能等集體漲超8%。千億賽道智能物聯(lián)(AIoT)趨勢啟動，士蘭微等股票漲幅較大。那么，究竟發(fā)生了什么，半導(dǎo)體緣何突然發(fā)力?
今日午間，外媒突然傳出消息，中國將加強對美國的芯片競爭，中國將支持芯片研發(fā)和制造項目包括擬定一系列相關(guān)金融和政策扶持措施，幫助國內(nèi)芯片制造商克服美國制裁的影響。與此同時，芯研所6月17日消息，中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)近日在官方宣布郭光燦院士團隊在光量子芯片研究中取得重大進展。
在這個關(guān)鍵的節(jié)點上，高盛也突然發(fā)布研究報告稱，基于成熟節(jié)點的需求強勁、價格趨勢良好，以及本地設(shè)計公司客戶的需求不斷增長，重申中芯國際(00981)“買入”評級，目標(biāo)價33.3港元。
那么，半導(dǎo)體行情是否已經(jīng)啟動?
半導(dǎo)體沸騰
從盤面來看，半導(dǎo)體板塊午后持續(xù)拉升，臺基股份、聚燦光電、全志科技漲停，整個板塊漲幅超10%的個股接近30只。
這一走勢也帶動了科創(chuàng)板。中微公司、華潤微、晶晨股份等全線大漲，科創(chuàng)50指數(shù)午后一度漲幅超過5%。
今天上午，某頭部研究所發(fā)布研報稱，AIoT趨勢啟動，重點關(guān)注千億級大賽道標(biāo)的。AIoT全球市場規(guī)模3700億美，半導(dǎo)體價值占比10%，共2500億人民幣大空間，有望誕生千億市值SoC頭部企業(yè)。在疫情教育消費者的催化下，下游應(yīng)用需求快速放量，以小米AIoT平臺連接數(shù)量為例，21年Q1一季度同比增長40%。他們表示，看好在AIoT大賽道、需求快速起量，重點受益的主控芯片公司。
此外，MCU缺貨超預(yù)期，國產(chǎn)替代加速。中國MCU市場規(guī)模500億人民幣，長期被海外壟斷;在缺貨的背景下，主要受益國內(nèi)MCU企業(yè)補位份額快速提升，國產(chǎn)替代不可逆，具備量價齊升的強邏輯。MCU供需缺口大，逐步傳導(dǎo)至工控、消費領(lǐng)域，年初至今MCU價格漲幅約30%~50%;此外多家企業(yè)發(fā)布Q3漲價函;綜合判斷缺口預(yù)計要到2023年才會緩解。
高盛也發(fā)布研究報告表示看好中芯國際。他們認(rèn)為，基于成熟節(jié)點的需求強勁、價格趨勢良好，以及本地設(shè)計公司客戶的需求不斷增長，重申中芯國際(00981)“買入”評級，目標(biāo)價33.3港元。
高盛表示，40納米晶圓將成為公司2021-22年的主要增長動力，其2021年及2022年收入同比增長32%及27%，主要由客戶需求增長帶動，當(dāng)中包括CMOS圖像傳感器(CIS)、WiFi、藍芽、微控制器(MCU)及無線射頻(RF)。此外，該行預(yù)計在2021及2022年，40納米晶圓業(yè)務(wù)占公司總收入比例為16%及18%，占整體純利19%及21%。
一個重磅利好或是導(dǎo)火索
今天午后，外媒突然傳出，中國將派專人領(lǐng)導(dǎo)重點扶持和發(fā)展半導(dǎo)體行業(yè)，以應(yīng)對外部制裁壓力。
據(jù)悉，這一龐大的投資組合涵蓋貿(mào)易、金融和技術(shù)，以及帶頭發(fā)展所謂的第三代芯片開發(fā)和能力，并正在領(lǐng)導(dǎo)制定一系列對該技術(shù)的金融和政策支持據(jù)知情人士透露。
外媒報道稱，這是一個新興領(lǐng)域，依賴于傳統(tǒng)硅以外的更新材料和設(shè)備，目前是一個沒有任何公司或國家占據(jù)主導(dǎo)地位的領(lǐng)域，是避開美國及其盟友對其芯片制造行業(yè)設(shè)置的障礙的最佳機會之一。
美國前特朗普總統(tǒng)任期內(nèi)出現(xiàn)的制裁，已經(jīng)扼殺了華為技術(shù)公司的智能手機業(yè)務(wù)，并將阻礙從華為的海思到中芯國際的芯片制造商，向更先進的晶圓制造技術(shù)遷移的長期努力，威脅中國的技術(shù)能力。
“中國是全球最大的芯片用戶，因此供應(yīng)鏈安全是重中之重。”研究公司ICwise首席分析師顧文軍表示。而隨著美國、日本和韓國等競爭對手爭相支持自己的產(chǎn)業(yè)，中國扶持半導(dǎo)體的倡議變得越來越緊迫。
今年5月14日，國家科技體制改革和創(chuàng)新體系建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組第十八次會議在北京召開。中共中央政治局委員、國務(wù)院副總理、國家科技體制改革和創(chuàng)新體系建設(shè)領(lǐng)導(dǎo)小組組長劉鶴主持會議并講話?？萍疾烤?ldquo;十四五”國家科技創(chuàng)新規(guī)劃編制工作作了匯報，領(lǐng)導(dǎo)小組成員單位及有關(guān)部門負(fù)責(zé)同志進行了討論。會議還專題討論了面向后摩爾時代的集成電路潛在顛覆性技術(shù)。
據(jù)芯研所6月17日消息，中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)近日在官方宣布郭光燦院士團隊在光量子芯片研究中取得重大進展，首次在拓?fù)浔Ｗo光子晶體芯片中實現(xiàn)量子干涉，讓我們在實現(xiàn)光量子芯片的量產(chǎn)道路上更近一步。這可能是一次技術(shù)上的重要突破。
半導(dǎo)體行情再度來臨?
從近期的券商研報來看，業(yè)內(nèi)對科創(chuàng)板的普遍預(yù)期比較高，而科創(chuàng)板中的權(quán)重股大多數(shù)是半導(dǎo)體行業(yè)，比如中芯國際、中微公司等。因此，看好科創(chuàng)板，在很大程度上實際上也是對這些核心科技股的期待。那么，半導(dǎo)體行情是否再度來臨?
從行業(yè)基本面來看，全球半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)規(guī)模持續(xù)升溫，先進制程為主要推動力。北美半導(dǎo)體設(shè)備制造商 2021年3月出貨金額創(chuàng)歷史新高，一季度出貨額加速增長。全球前8家半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)一季度收入環(huán)比增長11.5%，同比增長45.1%。
從國內(nèi)的情況來看，半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)替代進程進一步明朗。中銀證券表示，目前國產(chǎn)設(shè)備技術(shù)逐漸實現(xiàn)“零”的突破，例如i-line光刻機的中標(biāo)、離子注入機獲得批量訂單、膜厚量測設(shè)備、形貌檢測設(shè)備獲得重復(fù)訂單等。在全球半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)的新一輪高景氣階段，繼續(xù)看好PVD、刻蝕、清洗、CMP、熱處理等設(shè)備的國產(chǎn)品牌，而光刻、涂膠顯影、量測、CVD、ALD等有望獲得培養(yǎng)的機遇。在外部環(huán)境持續(xù)干擾和內(nèi)部政策扶持的雙重因素推動下，據(jù)中國國際招標(biāo)網(wǎng)數(shù)據(jù)進行統(tǒng)計，本土主要晶圓產(chǎn)線設(shè)備國產(chǎn)化率達13%，其中去膠、CMP、刻蝕、清洗、熱處理和PVD國產(chǎn)化率分別達66%、24%、23%、22%、22%和14%，一線龍頭中微和盛美有望加速國際化滲透。測試設(shè)備方面，國產(chǎn)品牌開始邁向SOC和Memory測試市場，而晶盛與晶能在硅片生長與加工設(shè)備方面均取得突破。
現(xiàn)在包括半導(dǎo)體在內(nèi)的科技股可能只有一個變數(shù)，那就是資金面。從歷次行情來看，科技股的估值受國債收益率影響較大。在2019年底發(fā)動的那波半導(dǎo)體行情中，國債收益率趨勢下行，并一度跌至2.5%附近。這直接催生了一波科技股大行情。但目前，國債走勢方向并不確定，收益率近期從3.1%下方回升至3.15%上方。另外，由于美債收益率的走向也存不確定性。這會在一定程度上考驗芯片股的持續(xù)性。